內(nèi)容摘要: 考慮到人均預(yù)期壽命可能進(jìn)一步延長，大多數(shù)人可能會傾向于認(rèn)為，為退休后的生活積攢存活25年的錢財是必要的。如果對目前中國城鎮(zhèn)居民進(jìn)行抽樣調(diào)查，絕大多數(shù)人可能會認(rèn)為積攢下接近100萬元，就足以在退休后安享晚年。

　　在退休之前，一個人需要積攢多少錢才能安度余生？這不是一個容易回答的問題。

　　3萬元或者1000萬元，似乎都是合理答案。這是視每個人退休后的生活條件、所生活城市等不同要求，以及不同的壽命預(yù)期而決定的。

　　大多數(shù)人會直觀地認(rèn)為3萬元顯然不夠，而1000萬又有點奢侈。很抱歉，我的看法并非如此――如果繼續(xù)無度發(fā)鈔，預(yù)備1000萬元人民幣來養(yǎng)老，恐怕未必夠。對這個問題，我們必須審視已經(jīng)過去的20年，理性分析。

　　首先要估計的，是一個人退休之后會存活多少年？目前中國的統(tǒng)計數(shù)字表明，男性55歲退休，之后大致可活到72歲；女性則50歲退休，可活到74歲，因此男女在退休后的生存年限分別是17年、24年�？紤]到人均預(yù)期壽命可能進(jìn)一步延長，大多數(shù)人可能會傾向于認(rèn)為，為退休后的生活積攢存活25年的錢財是必要的。

　　其次要觀察的，是退休后要維持怎樣的生活水準(zhǔn)？如果退休后生活水平略低于退休前，那么為存活25年積累大致相當(dāng)于20年的工資是必要的，這意味著退休后生活開銷比之前降低約20%。

　　這筆錢大致多少？那要看你哪年退休。如果你身處1987年，問一個當(dāng)時準(zhǔn)備退休的職工，他可能會認(rèn)為3萬元已經(jīng)足夠了。理由在于，1987年，居民消費水平為每年565元，其中城鎮(zhèn)為998元，那么維持25年的消費有2.5萬就足夠了。同時，1987年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入為每年1002元，城鎮(zhèn)職工平均工資每年為1459元，那么20年的工資大致不會超過3萬元�？梢詳嘌�，讓一個1987年退休的職工在當(dāng)年估算其養(yǎng)老金的數(shù)目，3萬元已算奢侈，因為當(dāng)時他每月工資掙不過百元，每月消費則更少。

　　但如果你是2007年退休，則情況完全改變。以居民消費水平而言，1987年為565元，到2007年為7031元。那么城鎮(zhèn)居民25年的消費大約需要30萬。以城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員勞動報酬來看，職工平均工資在1987年為1459元，到2007年已是24932元；城鎮(zhèn)家庭人均可支配收入在1987年為1002元，到2007年已是13785元，按20年工資計算大約需要27.5萬元-50萬元。如果對目前中國城鎮(zhèn)居民進(jìn)行抽樣調(diào)查，絕大多數(shù)人可能會認(rèn)為積攢下接近100萬元，就足以在退休后安享晚年。

　　但是，理性冷漠地提醒我們：時間不是靜止不前的。如果中國的經(jīng)濟(jì)增長、居民貨幣收入增長以及官方的發(fā)鈔節(jié)奏都沒有根本改變，我們詢問一個將在2027年退休的職工，他極有可能會認(rèn)為，他需要一筆約為300萬-500萬元的積蓄，才能度過余生。更令人遺憾的是，這只是城鎮(zhèn)人口的大致水準(zhǔn)，類似京、滬、廣、深這樣的一線城市，預(yù)備1000萬元養(yǎng)老也未必夠。

　　千萬元竟不足養(yǎng)老，這看起來有些匪夷所思，但這給出了中國人為什么一輩子辛勞，無法解脫的根本原因：幣值不穩(wěn)定。從1987-2007年間，M2和M1年均增速分別高達(dá)19.8%和17%。1990年，M2、M1和流通中現(xiàn)金的余額分別為1.53萬億、6950億和2644億，到了2007年則分別為40萬億、15.2萬億和3.1萬億，不到20年，分別增長了26、22和12倍。一個人少壯時候積攢掙下的錢，老來根本不值錢，是一生勞碌晚年難安的重要原因。

　　但這還不是最令人擔(dān)憂的。粗略估算，目前正在領(lǐng)取養(yǎng)老金的人群，在其退休后存活的歲月中，領(lǐng)取的全部養(yǎng)老金，大約是其退休前所交納的全部養(yǎng)老金的10-15倍。也就是說，現(xiàn)在離退休的5000萬老年人，基本上是由目前正在交納養(yǎng)老金的1.5億青壯年人養(yǎng)活著。目前我國覆蓋養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育等五項的社會保險基金累計結(jié)余，大約在1.5萬億。這個余額目前僅能供養(yǎng)不足500萬人存活25年的養(yǎng)老所需。或者說，目前養(yǎng)老金缺口大概在90%，未來20年養(yǎng)老金目前尚無著落。

　　多少錢夠一個人退休后安度余生？誰又來養(yǎng)活2027年之后退休的龐大人群？我沒有答案。我所理解的是：

　　錢是紙，終生勞碌積攢，未必晚年安然。

　　(作者 鐘偉 北京師范大學(xué)金融研究中心主任)