民國(guó)初北洋軍閥統(tǒng)治下的北平，青年學(xué)生樊家樹來(lái)北來(lái)求學(xué)，在天橋結(jié)識(shí)賣藝的關(guān)壽峰、關(guān)秀姑父女和唱大鼓的姑娘沈鳳喜。樊不愿與表兄介紹的交際花何麗娜交往，卻傾心于沈鳳喜，并幫她擺脫了賣唱生涯。

民國(guó)初北洋軍閥統(tǒng)治下的北平，青年學(xué)生樊家樹來(lái)北來(lái)求學(xué)，在天橋結(jié)識(shí)賣藝的關(guān)壽峰、關(guān)秀姑父女和唱大鼓的姑娘沈鳳喜。樊不愿與表兄介紹的交際花何麗娜交往，卻傾心于沈鳳喜，并幫她擺脫了賣唱生涯。樊、沈之戀為表兄陶伯和悉，函告樊母。樊母假以重病為由，促樊南歸。樊、沈車站惜別，被軍閥劉將軍見，遂以約請(qǐng)唱堂會(huì)為名迫沈去劉府，沈在劉將軍淫威之下淪為小妾。一月后，樊返平，由進(jìn)入將軍府明為丫環(huán)、暗中保護(hù)鳳喜的關(guān)秀姑相助，使樊、沈在先農(nóng)壇相會(huì)，沈隱痛難言，以重金酬樊，以報(bào)相助之恩。樊拒受重金，怒斥沈之不義。沈羞愧中歸還定情飾物，痛哭而去。樊、沈相會(huì)被劉將軍知悉，盛怒之下，鞭打鳳喜，鳳喜深受刺激，當(dāng)即精神失常。劉將軍又見關(guān)秀姑貌美，強(qiáng)欲占有。關(guān)秀姑用計(jì)騙劉將軍去西山成婚，會(huì)同關(guān)壽峰將劉刺死。